【政策梳理速递】香港联交所ESG报告指引与企业管治守则融合，正式踏入“C”时代


政策动态


香港联交所于2023年6月30日刊发《建议扩大无纸化上市机制及其他<上市规则>修订的咨询总结》（“该咨询总结”），主题围绕扩大无纸化上市机制，也涉及环境、社会及管治（“ESG”）要求的调整。这也意味着在新版ESG报告守则面世前，《ESG报告指引》将有一次更新（2023年12月31日生效），并呈现出与企业管治要求进一步融合的趋势。本文将侧重于介绍该咨询总结中ESG要求的变化以及简析其影响。


图1: ESG报告指引与企业管治守则融合“C”时代


《上市规则》的主要变动


  1. 减少须呈交的文件数量及强制规定以电子方式提交文件；
  2. 上市发行人须在适用法律及法规容许的范围内，透过电子方式发布公司通讯；
  3. 简化《上市规则》附录


以上是该咨询总结的整体主要内容，体现香港联交所致力在业务运营不同层面上实现可持续发展，推动大幅减少用纸以及市场数码化，同时提升监管流程的效率。其中涉及到ESG要求调整的主要规则和文件包括，《上市规则》 “环境及社会事宜”要求（主板第13.91条，创业板第17.103条）、《ESG报告指引》以及《企业管治守则》。


ESG要求的主要调整要点分析


  1. 本次修订的ESG要求，如新版《ESG报告指引》将在2023年12月31日正式实施；
  2. 《企业管治守则》与《ESG报告指引》归为同一附录主题，“C.企业管治/环境、社会及管治”，进行融合；
  3. 《ESG报告指引》附录编号从附录27/附录20统一改为附录C2。《企业管治守则》则为附录C1；
  4. 《上市规则》的“环境及社会事宜”要求及《ESG报告指引》中涉及到印刷本内容的删除，仅要求以电子方式提供ESG报告


图2: 企业管治/环境、社会及管治附录编号变化


附录27及附录20以后均统一改称为附录C2。此外，结合香港联交所在4月14日发布的有关优化ESG框架下的气候信息披露咨询文件的调整，最新的叫法将会是“附录C2《ESG报告守则》”，预示着先进入与企业管治守则进一步融合的“C”时代，接着进入“守则”时代。


图3: ESG报告守则变化趋势预测


结语


进入“C”时代，企业ESG报告中最直接的影响是更全面的电子化，以及2023财年ESG报告就应该注意将报告中的描述“附录27/20”改为“附录C2”。而更值得关注的是，未来应如何将企业管治工作与ESG工作协同推进。尤其是在进入“守则”时代后，香港联交所ESG要求与ISSB可持续发展指引看齐，强调可持续相关的风险与机遇与财务信息的关系，要求进一步拔高，与企业管治守则中风险管理与内部监控要求有着密切的联系。


新版ESG守则咨询期即将结束。未来香港联交所ESG要求将会如何进一步拔高？中节能皓信将继续密切关注，“新香港ESG守则解读及应对建议（下篇——应对）”等系列分析文章也会在催更之下尽快推出，敬请期待！如想了解更多，欢迎您随时联系！


撰文：张景恒

深圳公司ESG咨询业务主管


宋菁

中国节能皓信总经理

香港绿色金融协会大湾区绿色金融联盟工作组联席主席

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参考来源：

1. 香港联交所刊发有关扩大无纸化上市机制的咨询总结，

https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2023/2306302news?sc_lang=zh-HK

2. 《建议扩大无纸化上市机制及其他<上市规则>修订的咨询总结》，

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Market-Consultations/2016-Present/December-2022-Expand-Paperless-Listing-Regime/Conclusions-(Jun-2023)/cp202212cc_c.pdf


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日期：2023-07-12

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