【可持续金融市场分析】汇丰大湾区ESG指数第一次季度更新报告

前言

2023年4月，中节能皓信与汇丰银行发布了汇丰大湾区ESG指数（“指数”）的第一次季度更新报告，分析粤港澳大湾区（“大湾区”）于2022年第四季度和2023年第一季度的ESG和可持续发展表现。日前（5月16日）我们在微信文章为大家简单地分享了过去两个季度中，大湾区ESG区域指数和大湾区ESG行业子指数的表现。接下来，本文将聚焦该报告的重点分析行业——可选消费品行业——以及其中的汽车与纺织服装两个子行业的亮点。

可选消费品行业

在中国内地重新开放的背景下，随着更多旨在刺激消费者需求的政策出台，可选消费品行业通过鼓励可持续的消费行为、推广可持续的产品和商业战略，在推动大湾区的可持续发展方面发挥着重要作用。

我们的研究发现

可选消费品行业在大湾区ESG行业子指数下的表现在过去两个季度内呈现明显提升，2022年第四季度及2023年第一季度的提升率分别为17%和21%，相关支持政策的增加及应对气候变化方面的提升是推动该行业提升的两个主要因素。

我们的调研显示

政策制定者在过去两个季度内发布许多相关政策，可有力促进可选消费品行业的发展及其低碳转型。此外，我们发现大湾区的可选消费品公司在响应应对气候变化的相关倡议方面的积极性明显提高，特别是在CDP和科学碳目标倡议组织（SBTi）。

消费者偏好的变化、监管机构带来的压力以及企业追求自身效率的提高这三个因素正推动可选消费品行业的可持续发展。目前，绿色和可持续的消费方式正逐渐成为越来越多的消费者的选择，这种趋势给可选消费品行业及其子行业带来了机遇和挑战。

图表1. 大湾区可选消费品企业的CDP问卷受邀率和披露率及通过SBTi设定目标或作出承诺的企业数量

（来源：CDP官网、SBTi官网、中节能皓信）

注：CDP问卷受邀率=受CDP邀请披露的大湾区可选消费品企业数量/大湾区可选消费品企业总数；CDP披露率=披露CDP数据的大湾区可选消费品企业数量/受CDP邀请披露的大湾区可选消费品企业数量。

汽车行业

大湾区在中国的汽车行业中扮演着不可或缺的角色。广东省是国内汽车生产与消费的第一大省。大湾区是一些领先的传统汽车制造商以及新能源汽车制造商的基地。大湾区拥有完整的汽车产业链，包括研发、汽车和零部件制造、零售和金融服务。其中，广州（花都区、番禺区、南沙区）以及深圳（坪山区）等地已形成汽车产业集群。广州于2022年生产了超过310万辆汽车，连续四年居全国大中城市之首。汽车行业在减碳和可持续发展等关键目标的实现上发挥着巨大作用。公路运输的碳排放量占中国内地总量约9%，同时也是一氧化碳、碳氢化合物、氮氧化物和颗粒物等空气污染物的重要源头。汽车行业整个供应链的环境影响也非常大。因此，汽车行业向绿色低碳模式的转型是中国实现双碳目标的重点工作之一。

逐步淘汰燃油车是汽车行业面临的一大挑战，但同时也给发展新能源汽车的企业带来机遇。一方面，大湾区区内政府也透过一系列的优惠政策（例如广东省延续免征新能源汽车车辆购置税、香港降低首次登记税和私家车牌照费、深圳为新购置新能源汽车的消费者给予补贴），为电动车的普及化提供了有力支撑。同时，大湾区的汽车行业具有很强的研发能力，包括从研发前期到产品开发落地等各环节，这有助于大湾区抓住燃油车淘汰所带来的机遇。

广州

广州作为国内汽车行业的领先城市，也已经领跑新能源汽车领域。我们的调研发现，2022年广州的汽车产量占中国内地产量的11%，而广州占中国内地新能源汽车产量的百分比更高，达到14%。

深圳

虽然深圳的汽车生产规模较小，但它在新能源汽车和智能汽车领域处于领先地位。事实上，深圳是中国第一大新能源汽车城市，拥有很高的新能源汽车销量和渗透率。深圳于2022年8月出台我国首部智能网联汽车管理法规。

在可持续金融的实践方面，大湾区区内汽车制造商采用了不同的可持续融资方式，如绿色供应链融资、绿色与可持续私募股权投资、绿色资产支持证券（ABS）等以支持其自身的绿色和可持续发展战略。

图表2. 大湾区汽车行业的可持续融资实践

（来源：公开数据，中节能皓信）

*绿色ABS在中国内地一般包括三种主要类型，分别是绿色信贷ABS、绿色资产支持票据（ABN）和绿色企业ABS。绿色ABS要求基础资产和/或募集资金用途为绿色。绿色信贷ABS要求其基础资产是绿色贷款；对于绿色ABN，中国银行间市场交易商协会（NAFMII）于2017年3月发布的相关业务指南中列明对绿色ABN的概念。绿色企业ABS则要求是募集资金需用于绿色项目。

纺织服装行业

纺织服装行业是大湾区内具有竞争力的传统行业之一，对大湾区的经济和社会发展起着重要作用。珠三角九市的纺织服装行业的工业增加值占广东省该行业总增加值的66%。纺织服装业是一个劳动密集型行业，可带来大量就业机会。广东省拥有超45万家纺织服装企业，约占中国内地该行业企业总数的14%。然而，纺织服装行业是一个高污染行业，其产业链的多个环节均会对环境产生重大影响，因此，全产业链的可持续转型是该行业发展转型的首要任务之一。

如图表3所示，纺织服装行业的产业链主要由三部分构成：上游主要涉及原材料及辅料的生产制造；中游包括纱线、坯布和成品布的加工制造；下游则包括成衣的最终加工和消费。纺织服装行业对环境的影响巨大。全生产流程会消耗大量的水及能源，使用有毒化学品，还会产生废弃物、运输消耗及包装材料消耗。

图表3. 纺织服装产业链

（来源：中节能皓信）

近年来，国际上一些领先的纺织服装企业加大应用尖端技术、先进材料及环保生产技术，推动纺织服装行业可持续发展。此外，于产业链的每个环节采取可持续实践可有效减少该行业整体的环境影响。例如，纺织服装企业可在其生产制造环节选择可循环使用和可回收原材料，如可回收聚酯纤维及尼龙。建立循环经济也是推动该行业可持续发展的一种有效方式。通过建立“从摇篮到摇篮”的生产模式，而非“从摇篮到坟墓”的模式，使纺织服装产品在其生命周期结束时可被重新循环利用。

监管机构的压力及消费者偏好的转变是纺织服装行业进行可持续发展转型的驱动力。政府的政策及指引可直接影响行业的发展方向。中国内地陆续出台相关政策以督促纺织服装行业减少其产生的环境影响。在必要时强制要求关闭重污染企业和生产线也是政府的一项有力措施。此外，消费者的可持续消费理念逐渐增强，有些消费者甚至愿意以更高的价格选择具有可持续理念的服装品牌。根据一项与可持续时尚领域相关的调查，80%的受访者倾向于避免购买含塑料制品，如含尼龙和聚酯纤维的服装，32%的受访者表示于过去两年曾购买超过四件由经认证的有机材料制成的服装。

结语

以上是“汇丰大湾区ESG指数”第一次季度更新的重点行业与子行业的内容摘要。如欲了解其他详细内容，我们诚邀您点击【阅读原文】下载报告的完整原文，并持续关注暂定于7月发布的2023年第二季度更新报告。如您希望了解更多，欢迎与我们联络！

撰文：谢立翘

可持续发展部 ESG 高级分析师

宋菁

中节能皓信总经理

香港绿色金融协会大湾区绿色金融联盟工作组联席主席

电话：+852 3107 0711

邮箱：joysong@cecepec.com

中节能皓信: 市场部

电话：+852 3107 2398/+86 0755 2337 3860

邮箱：inquiry@cecepec.com

参考来源：

1. 广东省工业和信息化厅. (2022). 广东省汽车零部件产业“强链工程”实施方案（公开版）

http://gdii.gd.gov.cn/gkmlpt/content/4/4007/post_4007173.html#2888

2. 南方日报网络版. (2023). 广州2022年汽车产量预计超310万辆 连续4年居全国大中城市之首.

http://www.gd.gov.cn/gdywdt/tzdt/content/post_4078612.html

3. 新华网. (2022). 道路基础设施建设中的节能减排

http://www.news.cn/science/2022-11/04/c_1310673036.htm

4. 中华人民共和国生态环境部. (2022). 中国移动源环境管理年报 2022

https://www.mee.gov.cn/hjzl/sthjzk/ydyhjgl/202212/W020221207387013521948.pdf

5. 证券时报. (2023). 超重视！同日，广东省、深圳市一把手，都会见了这家万亿市值公司董事长…谈了同一件事！http://www.stcn.com/article/detail/799345.html#:~:text=%E6%8D%AE%E7%9B%96%E4%B8%96%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E6%95%B0%E6%8D%AE%EF%BC%8C2022,%E4%BB%8D%E5%A4%84%E4%BA%8E%E8%BE%83%E4%BD%8E%E6%B0%B4%E5%B9%B3%E3%80%82

6.广州碳排放权交易所.(2020).助力制造业绿色转型，“大湾区绿色供应链金融服务指南（汽车制造业）”正式发布

https://www.cnemission.com/article/jydt/scyj/202009/20200900001982.shtml7. Gajendra Kumar Tyagia* and Nagender Singh. (2023). Recent Sustainable Development and Innovations in Textile Industry.https://crimsonpublishers.com/tteft/pdf/TTEFT.000684.pdf

8. Insider.(2020).Sustainability sells: Why consumers and clothing brands alike are turning to sustainability as a guiding light.

https://www.insider.com/guides/style/sustainability-as-a-value-is-changing-how-consumers-shop

9. Roland Berger and WWD.(2022). 行动在即，共塑可持续时尚——中国时尚产业的可持续之路

https://www.rolandberger.com>publication_pdf/Sustainable-Fashion-White-Papter.pdf

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