【市场动态】NGFS发布《金融机构环境风险分析综述》



风险管理一直以来都是维持金融稳定的基础工作。传统上,金融机构所管理的风险包括信贷风险、流动性风险、市场风险和业务风险等类型,通常都在规范的框架下审慎处理。然而,环境风险(包括与环境和气候相关的风险)尚未得到许多金融机构的明确认识和有效处理。全球绿色金融发展进度自2015年订立有关气候变化的《巴黎协定》以来不断增强,从全球央行与监管机构视角来看,环境风险已经成为金融风险的重大来源之一,也可能会对金融系统的稳定构成威胁。


央行和监管机构绿色金融网络(Central Banks and Supervisors Network for Greening the Financial System,简称NGFS)由全球多个央行及监管机构所组成,目的是加强金融系统管理环境风险和调动资本进行绿色和低碳投资,帮助实现《巴黎协定》目标。NFFS在9月10日发布了环境风险分析领域的两份重量级文件,包括《金融机构环境风险分析综述》( Overview of Environmental Risk Analysis by Financial Institutions)和《环境风险分析方法案例集》(Case Studies of Environmental Risk Analysis Methodologies)。他们亦呼吁,为了有效应对环境和气候相关风险,环境风险分析(Environmental Risks Analysis,简称ERA)应加强在金融业的应用。


图1:《综述》封面


《金融机构环境风险分析综述》(下称“《综述》”)介绍了环境风险传导演化成金融风险的大量案例,并全面回顾了包括银行、资产管理公司和保险公司在内的金融机构使用的环境风险分析工具和方法。按【链接】下载《综述》了解更多。


图2:《案例集》封面


《环境风险分析方法案例集》(下称“《案例集》”)详细地介绍了当前30多家世界上领先的金融机构、学术机构和第三方服务机构所开发的环境风险分析的方法学、模型工具及其应用案例,可借鉴用于分析与气候和其他环境因素有关的过渡和实际风险对金融机构的潜在影响。若有兴趣阅读原文,可在NGFS官方网站下载完整的《案例集》内容。


央行与监管机构绿色金融网络(NGFS)监管工作组主席、中国人民银行行长特别顾问、《综述》主要作者和《案例集》主编,香港绿色金融协会(HKGFA)主席及会长马骏表示:

“作为绿色金融的一个重要组成部分,金融监管者应将环境风险分析的推广应用提上日程。此外,环境风险分析的基本方法应该以公共产品的形式提供给全球金融业,以降低金融机构在这个领域的研发成本。我们希望《综述》和《案例集》能有效地推动相关方法的普及,并且鼓励和引导该重要领域内研究和应用的进一步发展。”



《综述》主要涵盖三个方面的内容


1. 环境风险分析的关键步骤:

对风险的识别、暴露、评估及减少的解读。


2. 环境和气候风险分析的方法和工具:

对物理风险和过渡风险重点介绍了各类环境和气候压力测试和情景分析方法。


3. 不同类型金融机构采用的分析模型及其他方法:

解说例如银行和资产管理机构的分析模型,并介绍ESG和自然资本风险分析等方法。


不过,《综述》亦有指出,环境风险分析在金融业的推广应用仍面临以下阻碍:


  • 金融业尚未充分了解环境风险和意识到其与金融风险的相关性;
  • 已经公开的可用于评估环境风险的数据和方法普遍缺失;
  • 金融机构对环境风险分析的投入和能力不足;
  • 在与污染相关的风险分析领域和新兴经济体中环境风险分析的应用十分有限;
  • 现有的环境风险分析方法仍不完善,所使用的数据质量也存在问题。



为了推动金融机构开展环境风险分析,《综述》报告提出以下六个建议:


01

提高环境风险分析意识:

央行和其他金融监管机构应带头开展宏观层面的环境风险分析;同时应该向金融机构释放清晰的政策信号,明确推广环境风险分析的决心,制定相关的标准,推动金融机构开展环境风险分析。


02

能力建设:

行业协会、央行及其他监管机构、国际组织、非政府性机构和学术机构等组织可以通过组织研讨会、培训会等交流活动,将环境风险分析方法作为公共产品,向金融业进行推广。


03

支持示范项目:

NGFS、国际组织、央行和其他监管机构可以考虑对重点行业或重点地区的示范研究项目进行扶持,这些项目可针对银行业、资管业和保险业金融机构,并覆盖对环境和气候因素有重大风险敞口的地区和产业。


04

披露风险敞口和环境风险分析结果:

应该建立一个国际通用的、健全的环境披露框架。在条件成熟的国家,央行和其他监管机构可以鼓励各金融机构根据气候相关财务披露(Task Force on Climate-related Financial Disclosures,简称TFCD)建议,披露其对环境和气候因素的风险敞口及环境风险分析结果。


05

建立关键风险指标(Key Risk Indicators,简称KRI)和相关统计数据库:

在鼓励市场主体和学术机构研究与环境和气候相关的关键风险指标的同时,NGFS及相关国际组织自身也可开展相关研究。明确关键风险指标将有助于金融机构和监管部门识别、评估与管理环境和气候相关风险,并提升数据的可比性。


06

建立绿色和棕色经济活动的分类体系:

政策制定者们应组织利益相关者和专家,共同建立和推广对经济活动的分类体系,将“绿色”和“棕色”的经济活动加以区分,使得金融机构可以更清楚地了解和评估不同类型经济活动所带来的机遇和风险。


结语


中国节能皓信是香港证监会气候变化技术专家组成员,同时作为香港绿色金融协会ESG工作组主席,我们持续参与香港证监会的绿色金融政策制定和港交所的闭门咨询,对企业可持续发展具有深刻理解。我们已连续两年发布研究刊物,旨在协助监管机构、投资者和企业之间就ESG事宜达成共识,建立沟通基础,从而更好地向市场和监管机构反映企业在ESG问题上的需求,并进一步推动绿色金融的发展,促进ESG政策的改善。


我们的绿色金融团队提供专业的绿色债券第三方认证服务;积极进行责任投资研究,能够为企业提供ESG投资策略与数据分析;提供项目ESG影响及风险评估服务,帮助企业与投资者深刻了解ESG风险,引导企业可持续发展。如希望了解更多我们的服务,欢迎与我们联络。


宋菁

中国节能皓信副总经理

香港绿色金融协会ESG披露及整合工作组联席主席

电话:+852 3107 0711

邮箱:joysong@cecepec.com


中国节能皓信: 市场部

电话:+852 3107 2398

邮箱:inquiry@cecepec.com


参考来源:

1. https://bit.ly/336iJ4I



- 订阅我们的微信公众号 -

微信号:中节能皓信CECEPEC

中国节能皓信环境顾问集团

CECEP ENVIRONMENTAL CONSULTING GROUP


可持续发展管理咨询 | 可持续投资及金融方案 | 环境管理咨询

绿色建筑咨询 | EnvAI智能化管理平台 | 专业培训服务


日期2020-10-06