【審驗與ESG評級】如何提高企業表現力和ESG評級分數


前言


ESG評級成為當今時代可持續發展商業中十分重要的一項內容，其評級分數與企業的ESG表現緊密相關。目前市場中，ESG評級不僅可以影響投資方的投資方向，並且與企業未來可持續發展道路息息相關。首先要了解什麼是ESG評級，其是指由第叁方獨立機構對接受審驗的上市公司公司所披露的ESG信息及其表現進行打分和評級。習見的ESG評級大致分成兩類，分别為專業數據公司評級，其中包含道·瓊斯、MSCI、富時羅素、恒生等；以及NGO背景國際組織評級，主要包含CDP等。


主流的ESG評級


其中道·瓊斯可持續發展指數目前暫居為全球最有影響力的可持續發展指數。其編制機構是標普道·瓊斯指數有限公司，評估機構為可持續資產管理公司 RobecoSAM。從1999年開始，道·瓊斯可持續發展指數（DJSI）會按年度邀約全球前10%的公司參與評級。以經濟、環境和社會為叁個維度的標准，對企業進行其可持續發展能力的整體評估，其中包括ESG在內。因此目前DJSI的可持續發展指數系列可以劃分為叁個類别：


01. 全球類可持續發展指數（包括環球指數、新興市場指數等）

02. 區域類可持續發展指數（包括亞太指數、歐洲指數、北美指數等）

03. 國家類可持續發展指數（包括澳大利亞指數、加拿大指數、韓國指數等）


DJSI可持續發展指數：

DJSI採取的獲取信息的方式主要為問卷採集，同時積極抓取公開信息，每年一次的對評級公司關於經濟、環境以及社會叁個維度進行調查，其中問題的數量、標准和權重會因為各個行業不同而不同（各個行業的問卷和標准非未公開資料）。《可持續發展年鑒》是DJSI可持續發展指數中，能夠對可持續發展評估（CSA）中的7000多家企業做出評估的一環。其中在評級過程中得分高的企業有資格入選《年鑒》。並且後續還會對《年鑒》中的企業再進行進一步的分級，主要分為Gold Class，Silver Class，Bronze Class，Industry Mover，Member。其中評選標准為：

  • Gold Class：在每個行業中，總分最低為60分且得分在其行業中表現最佳的公司得分的1%以內的公司將獲得金級可持續發展獎。
  • Siver Class：所有總分至少為57分且得分在行業表現最佳公司分數的1%至5%范圍內的公司都將獲得銀級可持續發展獎。
  • Bronze Class：得分至少為 54 分且在行業表現最佳的公司得分的 5% 至 10% 范圍內的公司將獲得銅級可持續發展獎。
  • Industry Mover：去年和今年參加CSA的每個行業排名前15%的公司，其標准普爾全球ESG得分提高了至少5%，並在其行業中取得了最強勁的改善，被授予行業推動者可持續發展獎。
  • Member：所有被列入《年鑒》但尚未獲得獎牌的公司都被列為可持續發展年鑒成員。公司在其行業的前15%之內，並且需要其行業表現在表現最佳的公司中得分在30%以內才能被列入《年鑒》。


值得一提的是，DJSI年度分析覆蓋了7300多家公司，約占全球市值的95％。道·瓊斯可持續發展世界指數則涵蓋了基於長期經濟、環境和社會（ESG）標准，在標普全球BMI指數中最大的2500家公司中排名前10%的公司；而道·瓊斯可持續發展新興市場指數則涵蓋了基於ESG標准，在20個新興市場中最大的800家公司中排名前10％的公司。


此外還包括部分藍籌指數，如道·瓊斯全球可持續發展80指數、道·瓊斯亞太地區可持續發展40指數、道·瓊斯美國可持續發展40指數等。成份股公司可以使用DJSI指數系列的標識，作為企業在可持續發展方面的成就；使用權將每年更新。此外， DJSI領袖企業可入選SAM可持續發展年鑒，獲得金獎、銀獎、銅獎等榮譽；沒有進入指數但取得重要進步的企業也有機會入選其中，獲得可持續發展年鑒成員(Sustainability Yearbook Member)榮譽。


審驗如何幫助提升ESG評級分數？


ESG評級的目的在於選出真正高質量並且可持續發展的公司來進行未來的投資，那麼如何提升ESG評級的重點就在於提升公司ESG的表現力。提升ESG表現力其中非常重要的一項就是進行獨立審驗。2016年聯交所開始鼓勵企業讓有認證資格的第叁方審驗團隊對其進行獨立審驗。越來越多的投資人和投資環境更看重公司接受獨立審驗的經曆，其目的不僅是由於獨立審驗提高企業披露信息的公信力，也是因為在審驗的過程中企業更容易發現自身不足，並相應提高其ESG管理以及ESG表現力。


獨立審驗是指聘請具有相關資質的第叁方獨立審驗機構，通過採取一定的方法和流程，根據適用的條件和標准，對接受審驗的組織公開披露的績效及其基礎數據、流程和系統做出評估，以提高組織公開披露信息的可信度。審驗還包括通過發布審驗聲明披露審驗過程的結果。


AA1000標准：

目前國際上可信度最高，應用最廣泛的可持續性審驗標准為AccountAbility制定的《AA1000審驗原則》(以下簡稱“AA1000標准”)。該標准是全球首份針對ESG報告的審驗標准，旨在保證報告的可信度及質量，其中涵蓋了企業信息披露和社會責任績效的各個方面，基於包容性、實質性、回應性和影響性四個原則，為報告審驗過程提供指導。


01. 包容性

企業在確立其實質性可持續性議題和建立該等議題相關的戰略性回應時，應積極地識别利益相關方並使他們能夠參與其中。

02. 實質性

企業在最相關可持續性議題的識别和訂立優先次序的相關過程中需考慮每個議題對組織及其利益相關方的效應。

03. 回應性

企業應對利益相關方關注的實質性可持續性議題及其相關影響作出及時和相關的反應。

04. 影響性

企業應對其行為如何影響更廣泛的生態系統進行監控、衡量和當責。


除上述原則外，AA1000標准對開展審驗時的具體要求進行了規范，並就審驗所依據的證據作了具體說明，即說明審驗方必須評估報告方是否提供了足夠的證據，支持報告中所含的信息。


結語


因此，最終審驗給出的結論將表明企業所披露的信息是否合理、合法且有效，並且極大程度上的提高接受審驗的企業ESG表現的公信力。同時審驗也可以找出公司或企業內部的ESG管理提升點，並提出相應的建議，有助於公司從ESG風險把控、ESG表現以及其他可持續發展方向做出進一步提高。


中國節能皓信作為AA1000認證的審驗機構（認可編號: 259）及AA1000審驗原則2018年版 (AA1000AP AccountAbility Principles，2018) 簡體中文版官方翻譯，致力於為企業的可持續發展報告提供審驗服務。如需了解更多可持續發展報告編制及審驗服務，歡迎與我們聯絡。


宋菁

中國節能皓信副總經理

香港綠色金融協會ESG披露及整合工作組聯席主席

電話：+852 3107 0711

郵箱：joysong@cecepec.com


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參考文獻：

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https://esg.yuanzhi.im/apply/ESG-rating.html#%E9%81%93%E7%90%BC%E6%96%AF%E5%8F%AF%E6%8C%81%E7%BB%AD%E5%8F%91%E5%B1%95%E6%8C%87%E6%95%B0

2. Deloitte. 【可持續發展焦點專題】. [Online]. Available from:

https://www2.deloitte.com/cn/zh/pages/risk/articles/international-esg-ratings-and-suggestions.html

3. 網易. ESG報告鑒證：確保數據可靠性的必要環節. [Online]. Available from:

https://www.163.com/dy/article/FGB7IFAF0530IE6O.html

4. ESGzh. 什麼是獨立審驗？. [Online]. Available from:

http://www.esgzh.com/ESG/411.html


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日期：2022-05-12

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