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【应对气候变化行动】一文读懂气候相关财务信息披露工作组(TCFD)2022年现状报告——企业开展气候信息披露的挑战与建议

前言


在【应对气候变化行动】系列的上一篇文章中,我们回顾了金融稳定委员会(Financial Stability Board)发布的《2022年TCFD现状报告》(以下简称“现状报告”)中的主要洞察发现,并总结了气候相关信息披露的趋势。本文进一步梳理了现状报告中关于企业披露情况的相关内容,从中挖掘企业在气候信息披露方面可能面临的趋势和挑战,并提出相关建议。


图1:气候相关金融信息披露工作组(TCFD)《2022年现状报告》


企业开展TCFD气候信息披露的现状与挑战


2022年度工作组利用人工智能技术审查评估了全球8个特定行业的1,400多家公司的公开报告。为进一步对各公司的披露水平进行评估,工作组深入分析了不同指标的披露情况。对比2017年和2021年数据,各企业在遵循TCFD框架开展气候信息披露方面取得了显著进展,调查结果发现:对气候相关风险和机遇(Strategy (a) Risks and Opportunities)的披露高于任何指标,超过60%的公司披露了与其相关的气候风险和机遇。关于公司在不同气候相关情景下的韧性(Strategy (c) Resilience of Strategy)在11项建议指标中仍然是披露水平最低的,2021年仅为16%。关于风险管理过程的披露2021年相较2017年有显著提高,特别是关于气候风险纳入整体风险管理流程(Risk Management (c) Integration into Overall Risk Management)的披露由6%提升至38%一些特定行业的平均披露水平已超过40%。2021年的调查结果显示,11项建议指标的平均披露水平超过40%的行业包括能源行业(43%)、材料和建筑行业(42%)、银行行业(41%)和保险行业(41%)


图2:气候相关金融信息披露工作组(TCFD)总结2017年和2021年调研公司遵循TCFD框架的披露情况


尽管近年来全球企业和金融机构的候相关财务信息披露情况出现明显改善,但现阶段仍存在诸多挑战,根据TCFD调查结果显示,企业面临的披露主要挑战包括三大方面:

  • 01开展气候相关的情景分析,包括对情景的选择及确定情景关键指标和参数;
  • 02制定识别、评估和管理与气候相关的风险的流程,并将这些风险纳入企业现有风险管理流程中
  • 03制定识别、评估和管理与气候相关的风险的流程,并将这些风险纳入企业现有风险管理流程中


除此之外,从披露指标的对比来看(图2),管治层面仍是整体披露水平最低的维度,相关指标包括董事会对气候相关风险和机遇的监督(Governance (a) Board Oversight)、管理层在评估和管理气候相关风险于机遇的角色(Governance (b) Management’s Role)。指标的披露情况往往与企业实际的管治情况相关,由此也反映出在管治层面上,多数企业的董事会及高管可能对气候风险的管理参与度较低,在开展气候风险管理的过程并非自上而下开展,导致难以切实推动开展相关工作。


企业开展TCFD信息披露的建议


完善自上而下的气候管治

完整、稳健的管治架构是企业有效管理气候议题的关键,而董事会和管理层在气候管治中承担的角色和参与度直接决定了企业在气候风险管理方面的资源投入和各层级管理组织的重视程度,由此影响各项行动的实践与推动。企业应逐步强化董事会和管理层对气候相关事项的监督职责,并建立完善气候议题的管理制度和汇报机制,完善自上而下的管治架构。


气候风险融入企业风险管理

多数上市企业已建立完整的传统风险管理流程,将气候风险融入企业风险管理流程也是许多企业面临的挑战之一。一方面,气候风险的分类复杂,且具有渐进性、隐蔽性的特点,难以划分归口部门,也无法通过单独部门完整识别;另一方面,气候风险与实体气候、宏观环境等息息相关,呈现出不断变化的状态,增加了企业每年开展的气候风险识别工作的难度。


企业应根据自身情况完善气候风险的识别过程,例如定期开展宏观趋势分析、从不同业务条线收集气候相关风险等,同时配合开展气候风险培训与日常沟通,使管理层及各业务条线充分认识气候风险的含义及其与企业业务的相关性。对于识别出的气候相关风险,可根据企业自身情况融入原有风险评估和管理流程,或增设单独的气候风险管理程序,并有针对性地制定应对计划及缓解措施。


有效利用情景分析工具

对于大多数企业来说,气候变化造成的显著影响可能在中长期才会逐步显现,而气候风险的发生时间点和影响程度也呈现显著不确定性。在此情况下,情景分析是企业在气候变化等复杂和不确定的条件下制定战略和风险管理决策的有力工具。情景分析可帮助企业理解在不同的未来状况下(例如韧性/稳健性)可能的表现,采用结构化、系统化和分析化的方式为战略管理提供信息,有助于企业拓宽战略思考、提高战略韧性。


对于多数企业来说,情景分析是气候相关信息披露的重要难点。企业在初步开展情景分析的过程中,可考虑先采用现有的公开可用的情景(如政府间气候变化专门委员会IPCC、国际能源署IEA或者其他公开情景)。通常这些情景包括有关排放、自然气候变化、环境影响和社会经济条件的合理路径相关的有用信息。在使用公开情景时,企业应该考虑哪些情景与它的分析和决策需求相关,以及它们在情景分析中可以扮演什么角色。对于已有成熟的情景分析经验的企业,可进一步结合自身情况开发自己的情景,TCFD发布的《使用情景分析披露气候相关风险和机遇》《非金融公司情景分析指南》等指引也为企业提供了丰富的情景制定参考文献。


图3:气候情景分析优秀案例(CEMEX公司)


完善碳排放管理以促进目标与指标披露

近年来国内外监管机构和资本市场都对碳排放数据披露提出了更高要求,许多上市公司已开展碳排放数据收集与计算,部分更为先进的企业已设定了自身碳减排目标。目标的制定与碳排放数据基础紧密相关,企业需充分了解自身排放基础才能制定符合企业发展的减排目标和路径。


在指标披露方面,多数开展气候信息披露的企业已披露范围1和范围2温室气体排放数据,而范围3数据的计算和披露是许多企业面临的难题。范围3排放分为上游和下游排放,共计15个环节。企业初步开展范围三计算时可根据相关性、数据可得性等因素识别出最为重要的特定环节,并优先开展相关环节的范围3测算。


图4:不同时间周期企业气候相关指标的披露情况


結語


随着气候风险不断加剧,全球企业都在不断完善气候治理能力并提高气候信息披露水平。面对越演越烈的气候挑战,企业开展适应气候行动迫在眉睫。建立稳健的气候管治架构、设立协同高效的工作机制、将气候风险因素纳入战略和目标考量、落实气候适应性举措、提高气候信息披露水平等是所有企业都值得深思的重要课题。


宋菁

中国节能皓信副总经理

香港绿色金融协会ESG披露及整合工作组联席主席

电话:+852 3107 0711

邮箱:joysong@cecepec.com


中国节能皓信: 市场部

电话:+852 3107 2398/+86 0755 2337 3860

邮箱:inquiry@cecepec.com


参考文献:

1. Financial Stability Board Task Force on Climate Related Financial Disclosure (2022), 2022 TCFD Status Report,

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2022/10/2022-TCFD-Status-Report.pdf

2. Financial Stability Board Task Force on Climate Related Financial Disclosure (2017), Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures,

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/10/FINAL-2017-TCFD-Report.pdf

3. Financial Stability Board Task Force on Climate Related Financial Disclosure (2020), Guidance on Scenario Analysis for Non-Financial Companies,

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2020/09/2020-TCFD_Guidance-Scenario-Analysis-Guidance.pdf

4. Financial Stability Board Task Force on Climate Related Financial Disclosure (2017), The Use of Scenario Analysis in Disclosure of Climate-Related Risks and Opportunities

https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/03/FINAL-TCFD-Technical-Supplement-062917.pdf

5. CEMEX (2021), Integrated Report 2021, 268,

https://www.cemex.com/documents/20143/57102208/IntegratedReport2021.pdf/ca7f90b7-d742-314c-de70-7de4bf8f5431?t=1648173083550?download=true


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  • 日期:2022-10-26
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